私服发布网GB300服务器或于Q2发布兼顾端侧及基础硬件 投研报告

据此前报。

个股方面：本周（2024.12.30-2025.01.03）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为7.87%、89.76%和2.36%。其中，涨幅板块分析方面，欣天科技（35.21%）、*ST通脉（21.48%）、*ST鹏博（18.54%）涨幅分列前三。

在芯片侧方面，GB300超级芯片将基于更新的B300GPU，拥有更强的FP4性能。该GPU功耗将从B200的1000W进一步提升至1400W，达到初代B100的两倍；同时HBM内存规格也将升级共计288GB的8堆栈12HiHBM3E。

周行情：本周（2024.12.30-2025.01.03）上证综指回调5.55%，深证成指回调7.16%，创业板回调8.57%。本周申万通信回调9.95%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

此外B300GPU有望采用插槽设计以提升良率、简化售后维护；而在GraceCPU部分则将采用LPCAMM内存条代替现有的板载LPDDR5。互联方面，英伟达将在GB300服务器上导入新一代ConnectX-8SuperNIC和理论带宽翻倍的1.6Tbps光模块。

据Digitimes2日报道，供应链消息称GB300服务器正在如火如荼地设计中，预计今年Q2发布、Q3试产。据悉GB300的散热需求更强，主板风扇使用数量更少，这也意味着其液冷散热需求将会更强。

细分行业：本周（2024.12.30-2025.01.03）通信板块三级子行业中，通信终端及配件回调幅度最低，跌幅为10.96%，其他通信设备回调幅度最高，跌幅为12.73%，本周各细分板块主要呈回调趋势。